Мультивалютний кошик - фінансовий інструмент, до складу якого входять національні валюти декількох (мінімум - двох) різних держав одночасно, в певному співвідношенні. Інструмент активно застосовується багатьма дійовими особами по всьому світу. Його використовують приватні трейдери, фінансові організації, комерційні та центральні банки ряду держав.
Бівалютний кошик - найбільш поширений випадок використання інструменту. До її складу включаються національні валюти тільки двох обраних держав. Цей варіант дозволяє використовувати необхідні переваги, виробляючи мінімум обчислень. Центральний банк Росії для формування кошика використовують основну валюту єврозони і національну валюту США.
застосування
Російським Центральним банком використовується бівалютний кошик як засіб аналізу. Крім того, інструмент може використовуватися з метою отримання прибутку. В цьому випадку частіше використовують валюти більш ніж двох держав. Такою діяльністю займаються приватні інвестори і фінансові організації, комерційні та центральні банки ряду держав в тому числі.
Відомі випадки використання мультивалютної корзини громадянами і організаціями, чия діяльність не пов`язана з фінансовою сферою безпосередньо. Їм інструмент допомагає уникнути фінансових втрат, пов`язаних зі змінами курсів національних валют різних держав.
В аналітиці
Використання цього засобу в аналітиці дозволяє отримати досить точні дані про стан однієї конкретної валюти. В цьому випадку зіставляється вартість цієї валюти з вартістю кошика. Це дозволяє відсівати некоректні дані, поява яких може бути обумовлено короткочасними стрибками курсів деяких валют.
Структура інструменту задається таким чином, щоб фільтрація показань була максимально ефективною. Для цього підбираються найбільш значущі на світовому ринку грошові одиниці. Динаміка співвідношення вартості кошика і вартості досліджуваної валюти показує справжнє рух курсу останньої.
Для зниження ризиків
Інструмент відмінно зарекомендував себе, як засіб диверсифікації ризиків. Курси валют в банках постійно змінюються, що може знижувати вартість тих чи інших активів. Власники активів в цьому випадку можуть отримати деяку додаткову вигоду. Але можуть і зазнати значних збитків. Те ж відноситься до бізнесу, пов`язаного з експортом або імпортом. До інших видів бізнесу - в дещо меншій мірі, але значні коливання курсів можуть створити невигідні умови і для них.
Ризики можна звести до нуля, якщо частина заощаджень або резервів зберігати в різних валютах. Можна підібрати варіанти, яким властива зворотна кореляція: тоді здешевлення однієї частини буде супроводжуватися подорожчанням інший. Загальний підсумок буде нейтральний. Інший варіант - вибрати незалежні один від одного грошові одиниці. Або комбінувати назад корелюють з незалежними.
Як метод інвестування
Коливання курсів можна використовувати для отримання прибутку. При використанні в таких цілях, структура інструменту виявляється досить складною і мінливою. Трейдер або фінансова організація здійснює скупку тих грошових одиниць, вартість яких відповідно до прогнозів буде рости. Якщо зростання курсу однієї з використовуваних валют зупиняється, вона замінюється на іншу, поведінка якої відповідає бажаному.
Таким чином, навіть якщо інвестор помилився в прогнозуванні руху курсу одних валют, динаміка курсів інших компенсує збитки. В кінцевому підсумку - навіть принесе прибуток, якщо стратегія інвестора досить добре продумана, і валюти для кошика підібрані коректно. Вивчення подібних методів інвестування - дуже довгий процес, але його результати цілком виправдовують тимчасові витрати.
Використання бівалютного кошика ЦБ РФ
Бівалютний кошик, використовувана Центральним банком Росії, є інструментом аналізу і має відповідну виконання цього завдання структуру. Об`єкт аналізу - динаміка курсу національної валюти Росії. Зіставляючи ціну рубля з ціною кошика, ЦБ робить відповідні висновки і приймає рішення.
Інструмент може використовуватися не тільки ЦБ: його показання здатні принести користь трейдерам, керівникам фінансових та інших організацій. Також - простим громадянам, якщо в їх розпорядженні знаходяться досить великі активи або заощадження. Курс бівалютного кошика може повідомити їм про те, чи слід приймати будь-які заходи захисту в поточний момент.
структура
Варіант, який використовується Центральним банком Росії, - євро і американський долар в нерівному співвідношенні. Саме співвідношення неодноразово змінювалося. На початковому етапі структуру утворювали 0.1 євро і 0.9 долара США. Після огляду на наявний обсяг євро збільшувався, а долара - знижувався, відповідно до оновленнями показників значущості цих грошових одиниць.
Бівалютний кошик на сьогодні: 0.45 євро + 0.55 долара США. Дві найбільш значимі для світового ринку валюти включені в приблизно однаковому обсязі. Але частка американського долара, що є світовий резервною валютою, залишилася більшою. У найближчому майбутньому зміна співвідношення не планується: і євро, і американський долар, упевнено тримають досить високі позиції.
Ціна
Вартість бівалютного кошика, використовуваної ЦБ Росії, визначається на підставі курсів американського долара і євро до російського рубля. Робиться поправка на те, що вони включені до складу в нерівному співвідношенні. Обчислити вартість можна наступним чином: помножити значення курсу євро (до рубля) на 0.45, значення курсу американського долара (до рубля) на 0.55, скласти результати.
Наприклад, на момент написання цієї статті, курс американського долара становив 62.27038 рубля, євро - 65.24005 (значення округлені). Значить, бівалютний кошик коштував 62.27038 * 0,55 + 65.24005 * 0,45. Тобто: 63.60673 рубля (значення округлено). Якби співвідношення було рівним, обчислення звелися б до знаходження середнього арифметичного між двома котируваннями.
Графік
Історія котирувань інструменту може бути зображена в графічному вигляді. Для цього використовуються котирування грошових одиниць, якими утворена бівалютний кошик. Графік в цьому випадку буде відображати історію змін вартості кошика, прив`язану до тимчасової і ціновій шкалі. Діапазон кожної зміни буде відображено відповідно до масштабу, що дасть можливість оцінювати силу тих чи інших коливань.
Графік використовується як засіб, що дозволяє проводити технічний аналіз динаміки курсу. Аналогічні графіки будують для різних грошових одиниць, цінних паперів, металів, нафти і так далі. Сьогодні для цього використовують ЕОМ: вони здатні виконувати такі завдання цілодобово в повністю автоматичному режимі. Крім цього, вони можуть додавати на графік безліч індикаторів - додаткових коштів технічного аналізу.
коридор
Коридор бівалютного кошика - простір її графіка, укладену між максимальним відомим і мінімальним відомим значеннями ціни, тобто діапазон відомих значень. Спочатку ЦБ практикував активний вплив на курс рубля проведенням інтервенцій. Він утримував курс в цьому коридорі, не допускаючи надзвичайно сильних підвищень і знижень.
Згодом втручання стало менш активним: межі коридору стали зміщуватися новими мінімумами і максимумами. У підсумку кордону дуже сильно розширилися. Особливо змістилася верхня, чому сприяло різке зниження курсу російського рубля, що спостерігалося останні місяці 2014 року. Таким чином, значимість самого цього поняття суттєво знизилася, як і доцільність його застосування.
перспективи
Припинення Центральним банком активного контролю вартості національної валюти Росії ставить під сумнів доцільність подальшого застосування такої структури. Вона демонструвала високу ефективність в аналітиці. Але для диверсифікації ризиків - не цілком підходить. Як засіб інвестування - підходить ще менше. Для цих цілей слід застосовувати набагато більш складну компоновку.
Сама об`єктивність показань даного інструменту теж знизилася. Цьому сприяє загострення політичних і економічних відносин між багатьма країнами, що спостерігається в даний час. Залежно від того, яким буде ставлення ЦБ до даного питання, чи зміниться структура інструменту, або від його використання відмовляться. А зараз багато ЕОМ все ще продовжують будувати його графік.
