На сучасному ринку існує величезна різноманітність способів заробити - навіть шляхом придбання активів, які зовсім вам не потрібні. Для отримання прибутку досить їх продати за більш високою вартістю в вдалий період. Наскільки дана діяльність популярна і безпечна, ми поговоримо в статті нижче.
Ф`ючерсні контракти: поняття та застосування
Ф`ючерси - що це таке? Це найбільш популярний спосіб застрахувати власні ризики, які мають високий рівень ліквідності на біржовому ринку. Тому жодна велика компанія з міжнародною репутацією давно вже не обходиться без цього фінансового інструменту.
Ф`ючерсний контракт являє собою документ, що погоджує процес покупки або продажу активу. Як правило, при укладенні подібних домовленостей обидві сторони угоди домовляються лише про двох ключових пунктах: терміни потенційних поставок і ціни товару. Інші характеристики обумовлюються в специфікації раніше (до таких можна віднести маркування, упаковку, транспортування та інші).
Подібні угоди прискорюють процес купівлі й продажу продукції, тому і оволоділи значним сегментом ринку в господарських відносинах між підприємцями.
Ключові особливості ф`ючерсів
Ф`ючерси - що це таке? Це не тільки різновид угоди, але і набір характеристик, який відрізняє їх від інших типів домовленостей між партнерами. Так, можна виділити ряд властивостей, якими вони володіють:
- Ф`ючерси характерні високою ліквідністю, оскільки при укладенні відповідають набору умов, представлених біржею.
- Стандартні і гнучкі у використанні - з легкістю продаються і ліквідуються шляхом укладення домовленості від зворотного.
- Ризики ф`ючерсного контракту прагнуть до нуля (але не рівні йому), оскільки така угода спрямована скоріше не на реальний факт покупки-продажу тієї чи іншої продукції, а на цінову гру. Для статистики: лише двадцята частина укладених договорів закінчуються реальними поставками, що пов`язано з непередбачуваною поведінкою кривої ціни.
- При укладанні ф`ючерсу обидві сторони впевнені у своєму партнері, оскільки їх зобов`язання страхує клірингова палата, яка діє в рамках біржі.
- У подібних угодах беруть участь лише ті товари, ціна яких не може бути передбачити на кілька періодів вперед.
Для чого потрібна ф`ючерсна торгівля
Ф`ючерсний контракт не можна розглядати виключно як інструмент біржового ринку, оскільки він виконує певні функції і в господарській діяльності підприємства.
Так, з процесом еволюції економіки відносини між суб`єктами бізнесу стають запеклішою і ризикованіше. Тому ф`ючерсна торгівля на біржі - це природний процес виживання підприємця, при якому він може не просто здійснювати свою операційну діяльність, а й прагнути отримувати за це максимальний прибуток.
З точки зору господарської діяльності, подібний вид відносин - це прямий шлях до зниження ризиків шляхом перестрахування зміни цін на той чи інший товар. Навіть в таких умовах можна, нехай і примарно, але спрогнозувати рівень доходу в майбутніх періодах.
Не варто ф`ючерси плутати з форвардами
Так уже склалося історично, що найчастіше ф`ючерсний контракт плутають з форвардними - чи то через достатку запозичених слів в біржовий термінології, то чи по своїй неграмотності.
Форвард - це угода з підвищеним ризиком, оскільки за невиконання зобов`язань за домовленістю можна заробити величезних розмірів штрафні санкції, в той час як розглядаються в даній статті угоди з легкістю припиняються, про що говорилося вище.
Більш того, скласти ф`ючерсний контракт - через його природи - можна лише в межах біржі, а ось інший - навпаки, за рамками її дії. Також форвардні контракти укладаються при угоді купівлі-продажу абсолютно будь-яких активів, в той час як ф`ючерсом підкріплюються відносини лише в розрізі обмеженого кола товарів. І, найголовніше, форварди ніхто не страхує, тому і ризики по них слід розглядати в дещо інший призмі.
Види ф`ючерсних контрактів
При всій своїй вузькій спрямованості ф`ючерси мають найширший спектр різновидів, які класифікуються за тими чи іншими ознаками.
Для початку варто усвідомити, що ф`ючерсний контракт буває товарним і фінансовим. Перший класифікується в залежності від групи реалізованих активів. Це можуть бути:
- продукти деревообробної промисловості;
- сировину нафтопереробної галузі;
- метали;
- інші напівфабрикати.
Фінансові контракти в розрізі ф`ючерсів бувають наступними:
- процентні (мають місце при облігаційних угодах);
- індексні (товар змінює вартість в залежності від біржових показників);
- валютні (полягають для заробітку на динаміці котирування валют);
- і останній варіант - фондовий (зустрічаються досить рідко, друга назва - ф`ючерсний контракт на акції).
Головна особливість ф`ючерсного контракту
Переважна більшість суб`єктів господарювання у ф`ючерсних контрактах приваблює те, що вони стандартизовані (для будь-яких типів угод і в різних умовах реалізації). А це значить, що в угоді не присутні чітко виражені взаємини між продавцем і покупцем - між ними завжди виступає посередник в особі розрахункової палати біржі.
Ціна ф`ючерсного контракту і обсяги поставки - єдині критерії, які різняться в подібних домовленостях. Не можна цю особливість віднести до недоліків, оскільки вона має ряд позитивних наслідків:
- угода укладається швидко і безболісно для обох сторін;
- число контрактів зростає;
- взаєморозрахунки прості, що є вагомою привабливою рисою;
- немає ресурсних і фінансових витрат на складання шаблону, оскільки полягає типовий договір.
Ф`ючерсний ринок сьогодні
Купівля ф`ючерсного контракту - процес комплексний і досить складний, незважаючи на простоту його складання. Тут задіяні три найважливіших інституту.
В якості першого елемента виступає безпосереднє місце здійснення угоди - сама біржа. Вона не здійснює будь-якої комерційної діяльності та лише координує взаємини між учасниками - потенційними продавцями і покупцями.
В якості другого елементу виступає розрахункова палата. Без неї неможливе проведення жодної з угод, оскільки вона є певним гарантом і страховиком у виконанні двосторонніх зобов`язань учасників домовленості.
І останній елемент - це хранитель заповітного товару, навколо якого і розгортається бурхлива діяльність на біржі. У цій ролі виступають склади.
Для того щоб перераховані вище інститути функціонували, учасники контракту при укладенні угоди вносять певний грошовий внесок, що покриває операційні витрати.
Ринок ф`ючерсних контрактів: процедура укладення угоди
При укладанні договору процедура його виконання ділиться на три етапи. При цьому заключним є день виконання зобов`язань (закриття угоди).
Для початку угода реєструється. В цей же день сплачуються в казну необхідні внески від учасників, а також реєструється факт взаємовідносин в розрахунковій палаті.
На другому етапі угода залишається відкритою, в казну виплачуються заявлені суми змінних витрат, а також кошти, яких бракує до первинних внесків, якщо ставки таких були змінені розрахунковою палатою.
На останньому етапі угода закривається, розраховується і ділиться прибуток, предмет домовленості (актив) передається у володіння покупцеві. Якщо ж контракт обнуляється шляхом реєстрації зворотного договору, то сплачуються внески за цю послугу.
Хеджування як елемент ф`ючерсного ринку
Жодному з учасників ринку не хочеться залишатися в збитках через небажаної динаміки ціни активу, заявленого в угоді, тому кожен прагне мінімізувати свої ризики. Для цього активно застосовується на практиці хеджування ф`ючерсними контрактами.
Однак варто зазначити, що дана процедура при несприятливому ціновий стрибок не принесе учаснику бажаного прибутку, однак вберегти від втрат все ж зможе. Хеджувати процес угоди можна як повністю, так і частково (в даному випадку страхуються лише певні цінові діапазони).
Мінімізувати ризики можуть як продавці, так і покупці, проте варто пам`ятати про те, що найчастіше рівень хеджа залежить від загального фінансового здоров`я біржі, оскільки спекуляцію на процесах купівлі-продажу ще ніхто не відміняв. Тому не варто забувати: чим вище оборот на ринку, тим в більшій безпеці ваша потенційна прибуток.
