У бізнесі, економіці та інвестуванні однією з основ є розуміння, що таке ліквідність. Це поняття характеризує здатність ринку сприяти купівлі або продажу активу без значного зменшення його ціни. Ліквідність - це одне з найважливіших якостей товарів, підприємств і банків для професійних гравців. Саме її оцінка завжди передує вкладенню грошей в покупку певних активів. Тому в сьогоднішній статті ми розберемося, що таке ліквідність і як її виміряти.
Активи та їх види
Купівля більш ліквідних товарів - це досить вигідна справа, оскільки вона не пов`язана з можливими фінансовими втратами при необхідності їх продажу. Для оцінки активів потрібно проаналізувати їх наступні характеристики:
- Можливість їх продажу.
- Час, необхідний для пошуку покупця.
- Фінансові втрати.
Можна проаналізувати, що таке ліквідність активу, на простому прикладі. Десь на околиці міста є занедбаний будинок. Колись на його спорудження пішло кілька мільйонів, але тепер його продають за кілька тисяч. Це означає, що даний актив має низьку ліквідність. До того ж покупця для цієї будівлі можуть шукати роками. Звідси і така низька ціна.
характеристики ринку
Тепер, коли ми розібралися з тим, що таке ліквідність окремого активу, подивимося, як виявляється це його якість у взаємодії з іншими товарами. Хороший ринок характеризується тим, що на ньому завжди є достатня кількість покупців і продавців. Він вважається ліквідним. Є ще одна характеристика ринку - його глибина. Відмінність від ліквідності цього показника полягає в тому, що при його оцінці не враховується ціна, по якій продаються товари, а тільки їх обсяг.
Спекулянти і маркетмейкери - це ті гравці, які створюють «погоду» на ринку. Від їх дій багато в чому залежить його ліквідність. Маркетмейкери - це люди або організації, які роблять гроші на очікуване збільшення і зменшення цін на певний актив. Тому вони часто намагаються самі створити потрібний настрій. Ліквідність ринку залежить не тільки від самих покупців і продавців, а й від дій спекулянтів і маркет-мейкерів. З цим пов`язані її постійні коливання.
Вплив на вартість активу
Ринкова ліквідність товарів впливає на їх ціну і очікуваний прибуток від їх продажу. Теорія та емпіричні докази свідчать про те, що інвестори хочуть отримати більшу віддачу з тих активів, які складніше продати. Таким чином, низька ліквідність може збільшувати ціну товару. Також потрібно враховувати ризик того, що актив не вдасться продати у встановлений час. Якщо розібратися, що таке ліквідність грошей, і чому вона є найвищим показником, рівним одиниці, то непроданий товар буде характеризувати нуль. Хоча деякі економісти вважають, що така ситуація є утопічною, оскільки будь-який актив можна продати. Питання полягає тільки в тому, скільки часу на це піде, і якою буде остаточна ціна.
Що таке ліквідність банку
Діяльність будь-якого фінансово-кредитної установи складається з двох частин: збору вільних фінансових коштів у одних громадян і їх перерозподіл на потреби інших. Перші отримують свій відсоток, другі платять банку певну суму. Різниця між цими двома цифрами - це прибуток банку. Його ліквідність - це здатність відповісти за своїми зобов`язання, коли настає їхня черга погашення. Від грамотності перерозподілу коштів залежить успішність діяльності фінансово-кредитної установи. Особливо важлива короткострокова ліквідність, оскільки кошти на поточних рахунках повинні видаватися клієнтам миттєво після їх запиту. Також у банку повинен бути певний резерв грошей на випадок, якщо відразу декільком дрібним клієнтам або одному великому знадобляться їхні депозити достроково.
У більшості розвинених країн існує спеціальна система страхування вкладів. Нестача ліквідності може покриватися державним банком або спеціальним фондом. Для залучення вільних грошових коштів фінансово-кредитна установа також може підвищити ставки депозитів.
Що таке ліквідність підприємства
Кожна фірма має дебіторську і кредиторську заборгованість. Перша розглядається як додаткові кошти, друга - це зобов`язання перед партнерами, які доведеться погашати. Грошові кошти підприємства можна розділити за рівнем ліквідності на чотири категорії. До першої відносять грошові кошти, які легко і швидко можна конвертувати в будь-який інший актив. До другої - дебіторська заборгованість до 12 місяців. До третьої - запаси, ПДВ і незавершене виробництво. До четвертої - необоротні кошти. Вартість кожного виду активів, що є у підприємства, визначають загальну ліквідність бізнесу.
