Одним з елементів аналізу фінансового "здоров`я" є оцінка ліквідності балансу підприємства. Крім складання балансу ліквідності вдаються до розрахунку низки важливих коефіцієнтів, одним з яких є коефіцієнт термінової ліквідності (в англомовній літературі - acid test ratio). Як відомо, ліквідність підприємства характеризує його здатність до погашення в термін наявних боргів, насамперед найбільш термінових. Згадані коефіцієнти дозволяють оцінити цю здатність з урахуванням залучення до виконання зобов`язань різних категорій майна.
Методика розрахунку
Даний показник, як і всі коефіцієнти ліквідності, може бути представлений у вигляді відносини. Таким чином, щоб розрахувати коефіцієнт термінової ліквідності, необхідно розділити величину активів підприємства з достатньою ліквідністю на суму найтерміновіших боргів. Легко помітити, що всі необхідні для розрахунку дані представлені в бухгалтерському балансі підприємства. Чисельник даного показника, як уже говорилося раніше, включає найбільш ліквідні активи підприємства, тобто ті, які швидше за все можуть прийняти грошову форму. Крім безпосередньо грошових коштів на рахунках фірми і в касі до даної категорії активів прийнято відносити дебіторську заборгованість підприємства, погашення якої повинно відбутися, якщо боржник буде дотримуватися платіжної дисципліни, протягом року. Іншими словами, тут присутні оборотні активи за вирахуванням запасів, які є найменш ліквідної їх складової. Необхідно порівняти зазначені активи з короткостроковими зобов`язаннями компанії, які відображаються в 5-му розділі бухгалтерського балансу.
Тонкощі при визначенні коефіцієнта
Розрахувати коефіцієнт термінової ліквідності можна і більш точно, якщо скрупульозно підійти до відбору активів, що включаються до розрахунку. Наприклад, не всі короткострокові фінансові вкладення насправді можна розглядати як еквівалент грошових коштів, а погашення в термін певної частини дебіторської заборгованості може виявитися під сумнівом. Такі деталі часом можуть внести серйозні похибки в розрахунки.
Прийнято вважати, що в нормальному стані швидка ліквідність характеризується тим, що ліквідні активи повністю покривають самі термінові зобов`язання, тобто значення коефіцієнта перевищує одиницю. При цьому за верхню межу даний показник не має, однак з об`єктивних причин не може бути більше коефіцієнта поточної ліквідності.
висока ліквідність це добре?
При аналізі необхідно звернути увагу на той факт, що аномально високий коефіцієнт термінової ліквідності фактично є тривожним сигналом. Звичайно, ліквідність підприємства в цьому випадку не викликає сумнівів, і воно за своїми боргами розплатиться, але ефективність діяльності може бути вельми низькою. Природно, при аналізі варто враховувати сферу діяльності підприємства, щоб формувати вірні висновки, так як часом завищена ліквідність може бути економічно обґрунтованою з точки зору конкретного бізнесу. Завданням же ефективного фінансового менеджменту стає знаходження рівноваги між ліквідністю і ефективністю.
