У сучасному бізнесі все більшої популярності набувають різні форми об`єднань і партнерства. У числі таких актуальних для багатьох компаній схем співробітництва знаходиться конгломерат. Цей термін став невід`ємною частиною бізнес-буднів в самих різних країнах.
Ефективний принцип об`єднання
Якщо звернутися до значення даної форми співпраці, то можна буде дізнатися, що конгломерат - це така схема організації діяльності різних компаній, при якій відбувається інтеграція декількох юридичних осіб при єдиному фінансовому контролі. Подібне об`єднання, як правило, є результатом поглинання або злиття.
Фактично це означає, що однією компанії або холдингу належить велика кількість різнопрофільних фірм, в тому числі тих, які не мають виробничої спільності. Така інтеграція може відбуватися як горизонтально, так і вертикально.
Розкриваючи значення слова конгломерат, варто відзначити і той факт, що компанія, що здійснює фінансовий контроль об`єднання, може виглядати скромно в порівнянні з фірмами, які є частиною мережі. Особливість подібних невеликих холдингів полягає в тому, що вони мають достатній потенціал для ефективного управління і фінансування, тому і є домінуючими.
причини появи
Така форма монополії, як інтеграція під єдиним фінансовим управлінням, почала активно розвиватися в кінці 50-х років двадцятого століття на території капіталістичних держав. Конгломерати швидко стали популярними з тієї причини, що дозволяли ефективно акумулювати капітал в той час, коли багато компаній переживали галузева криза.
Цінність даної стратегії полягає в тому, що домінуючий холдинг може вийти за рамки своєї діяльності і здійснювати інвестиції в нові перспективні напрямки, якими займаються фірми, що стали частиною структури. Це дозволяє монополіям істотно знизити ризик втрати прибутку і отримувати високий дохід від розвитку сучасних галузей виробництва.
Ключові особливості об`єднаної мережі
З огляду на, що конгломерат - це організаційна форма, при якій відбувається ефективна інтеграція різних компаній, принцип дії подібної структури є особливо цікавим.
Особливості такої мережі виглядають наступним чином:
- компанії, які об`єднуються під фінансовим керівництвом конкретного холдингу, часто зберігають свою виробничу і юридичну автономію, але при цьому повністю залежать від його інвестицій;
- в більшості випадків конгломерат - це структура, в якій немає переважної сфери виробництва, іншими словами, відсутня орієнтування на конкретний профіль діяльності;
- домінуючий холдинг для ефективної системи контролю використовує різні фінансово-економічні інструменти управління, які мають непрямий характер регулювання діяльності фірм;
- в більшості випадків об`єднання рідко фінансує одна фірма, конгломерат часто розвивається на основі ресурсів декількох інвестиційних компаній крім чистого холдингу.
Подібний принцип організації довів свою ефективність і дозволив багатьом дрібним виробництвам отримати необхідні ресурси, які їм раніше не були доступні. Холдинги, в свою чергу, за допомогою монополії, заснованої на інтеграції, відкривають для себе можливості вигідного і безпечного інвестування.
види конгломератів
Якщо звернути увагу на різні форми злиття в багатьох цивілізованих країнах, то можна помітити, що вони мають деякі відмінності.
Наприклад, в Західній Європі конгломерат - це інтеграційна форма, при якій від компаній вимагається певний взаємозв`язок в напрямку розвитку виробництва.
заокеанський досвід
Якщо звернути увагу на США, то можна буде побачити протилежний підхід до питання об`єднання компаній: американські структури, засновані на принципі злиття під управлінням конкретного холдингу, не роблять акцент на спільності діяльності різних фірм.
По суті, конгломератом в США називаються великі концерни, які за короткий проміжок часу поглинають велику кількість компаній. На даний момент діють монополії, які б поєднували в собі виробничі потужності на декількох континентах.
Яскраві приклади вдалої інтеграції
Сучасній історії відомо чимало випадків, коли була успішно використана така схема управління, як інтеграція фірм з різним профілем діяльності в структуру під єдиним фінансовим управлінням.
Вивчаючи вдалі приклади конгломератів, варто звернути увагу на британську компанію Hadson pic., До складу якої входило понад 600 дочірніх фірм у багатьох країнах світу.
Керівництво цього бізнес-гіганта використовувало наступну стратегію: вони набували конгломерати, які вже не вели активну діяльність, після чого починали продавати кожну компанію окремо. Ідея полягала в тому, що розпродаж фірм, які є частиною структури, принесе більше грошей, ніж було витрачено на придбання монополії.
В даний момент на Нью-Йоркській фондовій біржі торгуються акції 40 компаній, які офіційно визнаються конгломератами. У їх числі знаходиться Phillips Electronics, Montedison, General Electric, Hanson, United Technologies, Textron Inc. та інші.
Цікавим є той факт, що в умовах сучасного ринку зазначені конгломерати змінили пріоритети у своїй діяльності, зробивши акцент на розвитку і придбання тих підприємств, які розвиваються в ключових для них напрямках.
Причини зниження прибутковості монополій
Фактично можливість отримання надприбутку є основною причиною, по якій до сих пір існує така форма інтеграції різних фірм, як конгломерат. Компанія, що бере на себе фінансовий контроль, спочатку розраховує на максимально вигідні інвестиції. Але це не змінює того факту, що на даний момент фіксується значне зниження прибутку багатьох монополій, і на це є об`єктивні причини.
Перш за все, ефективність конгломератів знижується через надмірну диверсифікації, яка тягне за собою чималу втрати якості продукції, і, як наслідок, до низької конкурентоспроможності.
Свою негативну роль відіграє і недостатньо грамотна система мотивації персоналу компаній, які є частиною монополії.
У ролі ще одного перешкоди на шляху до стабільної і високого прибутку виступає постійна ініціатива з боку багатьох фірм з приводу підвищення їх трансферної вартості. В результаті продукція більшості компаній, що належать центральному холдингу, виходить занадто дорогий для успішної конкуренції на сучасному ринку. Більш того, головної компанії постійно доводиться мати справу з претензіями щодо справедливості визначення трансферної ціни тієї чи іншої фірми.
Не можна забувати і про високу вартість багатьох виробництв, які стають метою конгломератів: багато хто з них вимагають значних вкладень. Крім того, що самі фірми можуть коштувати дуже дорого, монополія нерідко змушена надати фінансову компенсацію акціонерам, які втратили можливість контролювати поглинену компанію.
З огляду на, що багато підприємств, які є частиною конгломерату, мають різний профіль діяльності, їх висока вартість лише ускладнює процес підвищення прибутку.
висновок
Можна зробити наступний висновок: ті монополії, які діють сьогодні, мають шанси на успішне майбутнє лише при наявності висококваліфікованої команди топ-менеджерів, здатних грамотно скласти і реалізувати стратегію розвитку конгломерату.
