Коефіцієнт критичної ліквідності: значення і формула розрахунку

Для того щоб розібратися, що собою являє коефіцієнт критичної ліквідності (скорочено ККЛ), буде потрібно почати з малого, а іменного визначення економічного терміна «ліквідність», який позначає здатність поточних активів швидко продаватися без зниження ціни. Для отримання інформації про стан фінансових ресурсів підприємства одним з аналізів є розрахунок рівня ліквідності. Коефіцієнт критичної ліквідності показує платоспроможність підприємства на даний момент.

коефіцієнт критичної ліквідності

ліквідність

Термін «ліквідність» застосовується не тільки до підприємств, але і до банків, цінних паперів, ринку. Стосовно банку ліквідність - це здатність фінансової установи вчасно і в повній мірі виконувати свої зобов`язання. Ринок вважається високоліквідним, коли регулярно відбуваються угоди купівлі-продажу товарів. А здатність зберігати номінальну вартість купюр - це відноситься до ліквідності грошей, простими словами, це можливість швидко обмінювати кошти на товар. Грошові кошти - це самий високоліквідний актив.

Активи і пасиви

Коефіцієнт критичної ліквідності залежить від показників, відображених в бухгалтерському балансі підприємства, який представлений двома частинами: активами і пасивами.

Активи в економічній теорії - це ресурси, які знаходяться в розпорядженні підприємства і мають грошову вартість. За здатністю швидко продаватися діляться на: неліквідні, високоліквідні і низьколіквідні.

Щодо бухгалтерського балансу актив - це частина таблиці, де відображені майнові права, що належать юридичній особі, а саме: грошові кошти, запаси, дебіторська заборгованість та інше.

Пасиви - це сукупність зобов`язань, що виникають при використанні позик і кредитів. Якщо термін погашення заборгованості передбачено не більше одного року, тоді це короткострокові зобов`язання, інакше - довгострокові.

коефіцієнт критичної ліквідності формула

Ступінь ліквідності активів

  1. АК1 - кошти, готові до негайної реалізації, точніше, найбільш ліквідні, це: цінні папери, грошові кошти і банківські векселі.
  2. АК2 - швидко реалізованих активи: стаття «Дебіторська заборгованість» (неодержані грошові кошти за відвантажену продукцію, очікувані протягом року після звітного періоду), товари.
  3. АК3 - неспішно реалізовані активи: запаси ТМЦ, ПДВ та інші оборотні активи, тобто для цієї категорії характерний тривалий період перетворення в готову продукцію.
  4. АК4 - неліквідні (Важкореалізовані) кошти: сумнівна, малоймовірна в отриманні, дебіторська заборгованість і необоротні активи.

Ступінь ліквідності пасивів

Значення коефіцієнта критичної ліквідності залежить не тільки від активів, але і від пасивів. Тому необхідно розглянути зобов`язання підприємства по періоду їх погашення.

  1. ПС1 - термінові зобов`язання (заборгованість підприємства іншим суб`єктам господарської діяльності, терміни повернення якої вже наступили);
  2. ПС2 - короткострокові кредити банку;
  3. Пс3 - довгострокові кредити банку;
  4. ПС4 - постійні пасиви. Вони відображені в розділі балансу «Капітал і резерви», а також показниках доходів майбутніх періодів.

Ліквідним вважається баланс, коли: АК1> ПС1- АК2> ПС2- АК3> ПС3- АК4 lt; ПС4.

Ліквідність з бухгалтерського балансу

У світовій і вітчизняній практиці, за даними бухгалтерського балансу, існує три основних відносних показника ліквідності: коефіцієнт критичної ліквідності, поточної і абсолютної.

Всі три показника оцінюють платоспроможність підприємства і визначають якість і ступінь відшкодування короткострокових зобов`язань ліквідними (легкореалізуемимі) активами.

коефіцієнт критичної ліквідності показує

Коефіцієнт абсолютної ліквідності описує відсоток короткострокових зобов`язань, які можуть бути погашені за рахунок високоліквідних активів (грошових коштів, акцій і інших цінних паперів). Порівнюючи значення з нормативним (0,2-0,5), можна визначити дефіцит грошових коштів фірми.

Коефіцієнт поточної ліквідності дає відомості про те, наскільки поточні активи здатні покрити короткострокові зобов`язання. Добре, коли співвідношення становить 2: 1, тобто в разі погашення короткострокових боргів (1: 1) у підприємства залишаться оборотні кошти, необхідні для продовження ведення поточної діяльності.

Коефіцієнт критичної ліквідності: формула



ККЛ визначається як відношення суми грошових коштів, дебіторської заборгованості та цінних паперів до короткострокових зобов`язань. У визначенні цього коефіцієнта має значення дебіторська заборгованість - очікувані кошти за відвантажену продукцію. Тому коефіцієнт критичної ліквідності показує частку поточних зобов`язань, яка може бути покрита не тільки існуючими активами підприємства, а й за рахунок майбутніх надходжень.

значення коефіцієнта критичної ліквідності

ККЛ = (КФВ + ДС + КДЗ) / КО, де:

  • КФВ - код показника 250 бухгалтерського балансу №1, короткострокові фінансові вкладення;
  • ДС - код показника 260 бухгалтерського балансу №1, грошові кошти;
  • КДЗ - код показника 240 бухгалтерського балансу №1, дебіторська заборгованість, термін якої закінчується через рік;
  • КО - дані з бухгалтерського балансу № 1 розділу «Короткострокові зобов`язання» коди: 610, 650, 620, 630, 660.

Запаси при розрахунку ККЛ

Коефіцієнт критичної ліквідності, формула якого розглянута раніше, не включає до складу ліквідних коштів запаси: нереалізований товар, сировину, напівфабрикати. Таке трактування представлена в книзі «Фінансовий менеджмент» Л. Гапенскі і Ю. Брігхем. Автори вважають запаси неліквідними обіговими коштами, які при навмисної реалізації в основному приносять збитки.

Коефіцієнт критичної ліквідності, розрахунок по Брігхем і Гапенскі:

ККЛ = (ОС - З) / КО, де:

  • ОС - основні засоби;
  • З - запаси;
  • КО - кредитні зобов`язання.

Тобто чисельник виступає в ролі тих коштів, які покриють короткострокові борги, відображені в балансі.

Коефіцієнт критичної ліквідності: нормативне значення

З огляду на те що при розрахунку ККЛ беруть участь швидко реалізованих активи, його ще називають як коефіцієнт швидкої критичної ліквідності.



При визначенні ККЛ для формування висновків про фінансовий стан фірми необхідно знати допустимі значення. Коефіцієнт критичної ліквідності (норма показника) представлений західними аналітиками значенням 1. Це все зрозуміло і наочно. Справа в тому, що ставлення дебіторської та кредиторської заборгованості є взаємною формою кредитування між підприємствами. Безперечно, повинен дотримуватися баланс між цими величинами.

коефіцієнт проміжної критичної ліквідності

Керівництво фірми повинно прагнути до невисокою часткою кредитів, наданих покупцям (іменованої дебіторською заборгованістю), щодо позик (зобов`язань) на придбання сировини і матеріалів від постачальників. З цього випливає теоретичне значення коефіцієнта, рівне більше 1.

На практиці може бути все інакше. Більшість підприємців вважає за краще жити в борг, відкладаючи платежі своїм кредиторам, при збереженні паритетних взаємовідносин.

Кому цікавий ККЛ?

Нерідко виникають ситуації, коли організація потребує залучення зовнішніх ресурсів для безперебійного здійснення своєї господарської діяльності. У ролі кредиторів виступають фінансові установи. Кошти надаються тим суб`єктам, аналіз фінансової діяльності яких задовольняє їх вимогам. Наприклад, звернувшись в банк за кредитом, підприємство може його отримати в разі задовільної аудиторської перевірки. Це логічно, всякий економічний суб`єкт хоче бути впевнений в поверненні своїх коштів.

Однією із ступенів аналізу є обчислення відносних показників ліквідності, які дають розуміння того, наскільки поточні борги можуть бути забезпечені ліквідними активами в критичній ситуації.

Чим вище показник, тим вище платоспроможність підприємства і ймовірність залучення зовнішніх ресурсів.коефіцієнт критичної ліквідності норма

Коефіцієнт проміжної критичної ліквідності (таку назву теж присутній) цікавий для банків- показник абсолютної ліквідності необхідний постачають організаціям, фізична величина поточної ліквідності стане цінною інформацією для інвесторів.

Як поліпшити значення ККЛ?

На думку А.Д. Шеремета, професора економічних наук, необхідно збільшити власні обігові кошти, знизити рівень запасів і залучити довгострокові кредити.

Крім цього, рекомендується:

  • випустити нові акції;
  • надати короткострокові позики контрагентам;
  • для прискорення оборотності запасів передбачити: заохочення покупців за своєчасну оплату, санкції за прострочення платежів, комерційний кредит при перенесенні термінів оплати;
  • при розрахунку коефіцієнта виключати найменш ліквідну частину - запаси.

коефіцієнт швидкої критичної ліквідності

Занадто високий коефіцієнт критичної ліквідності свідчить про повільну оборотності запасів і зростанні дебіторської заборгованості.

Аналіз платоспроможності на прикладі

У таблиці представлені дані фірми «ТОВ» на початок і кінець цікавить аудиторів періоду.

Показники бухгалтерського балансу

на 01.01

звітного року,

млн. руб.

на 31.12

звітного року,

млн. руб.

відхилення +/-
Дебіторська заборгованість9 3008 467-833
Грошові кошти3603 512+3 152
Фінансові вкладення40010 050+9 650
Разом: стр.1 + стор.2 + стор.310 06022 02911 969
Поточні зобов`язання (борги)20 43321 070+637
ККЛ0,491,05+0,56

З аналізу видно, що на кінець року ККЛ збільшився за рахунок приросту фінансових вкладень і в разі настання критичного становища організація покриє свої борги власними коштами.

Особливостями визначення ліквідності є не становлять формул, а причини, за якими відбуваються зміни фінансового становища. Тобто виявлення чинників, які вплинули на зміну структурних складових бухгалтерського балансу. У випадку з наведеним прикладом важливо з`ясувати, що сприяло збільшенню грошових коштів, завдяки чому збільшився показник ККЛ.

Для повної фінансової характеристики суб`єкта потрібен аналіз абсолютних показників, які відображені в активі і пасиві балансу. Визначення коефіцієнтів ліквідності потрібний, але в більшості випадків недостатній спосіб для остаточних висновків.



Увага, тільки СЬОГОДНІ!

Увага, тільки СЬОГОДНІ!