Кожен інвестор хоче розуміти, що він вкладає кошти в проект, який не тільки окупить початкові інвестиції, але і принесе додатковий дохід інвестору. І звичайно, куди цікавіше фінансувати більш довгострокові ідеї. Але завжди варто пам`ятати, що чим довше працює проект, тим вищими будуть початкові вкладення та ризики неокупаемости.
Короткий огляд
Саме для цього й існують різного роду показники для визначення окупності інвестиційних проектів. Один з найважливіших показників в бізнесі вкладень - це індекс рентабельності. Саме використовуючи цей метод, найефективніше можна оцінити рівень здійсненності інвестиційного проекту.
Обчислення привабливості для інвестування
Рішення при оцінці даним методом приймаються наступним чином: якщо PI (індекс рентабельності) більше одиниці, то розглянутий проект окупить початкові інвестиції і принесе дохід, якщо дорівнює одиниці, то проект окупить інвестиції, але ніякого доходу приносити не буде, і якщо менше, то проект збитковий, і його слід відхилити однозначно. Як показує практика, проекти, в яких індекс рентабельності дорівнює одиниці, також не приймають. Цікавлять тільки ті, в яких він більше.
Небезпеки неправильної оцінки
Індекс рентабельності не завжди забезпечує оптимальну оцінку проекту і іноді може привести до помилкових висновків, які, в свою чергу, спричинять за собою втрати або недоотриманий прибуток через відхилення перспективного проекту. Оцінюючи рентабельність того чи іншого проекту, не варто спиратися тільки на показники, які демонструє індекс рентабельності інвестиційного проекту, необхідно зробити додаткові фінансово-економічні розрахунки для виключення помилок при прийнятті остаточного рішення. Існує корисний і доступний нормативний документ, який прописує і закріплює основні принципи і порядок оцінки інвестиційних проектів. Індекс рентабельності проекту формується під впливом наступних факторів:
- обсягу інвестиційних витрат;
- грошового потоку в чистому вигляді;
- ставок дисконтування.
додаткові способи
Другий спосіб визначення рентабельності - бухгалтерський (ARR), так званий коефіцієнт ефективності інвестицій. Однією з його основних відмінних рис є те, що дохід характеризується чистим прибутком. Мінімальний рівень ефективності кожне підприємство встановлює самостійно, вказуючи це у створеній на підприємстві інвестиційної політики. Інвестиційні проекти, які мають великі показники ARR, приймаються до фінансування і реалізації, а проекти з меншим значенням цього показника - немає. Комплексне застосування методів дозволить досягти максимальної ефективності в діяльності організації. Індекс рентабельності підкаже, варто чи ні працювати з певними проектами, бухгалтерський спосіб допоможе визначити ризики.
