Що таке ліквідність? Це можливість компанії розплачуватися за своїми зобов`язаннями в найкоротші терміни. Даний термін застосовується лише до активів балансу і відображає їх здатність з майна перетворитися в гроші. Найліквідніші кошти - це гроші на розрахункових рахунках, готівкові, цінні папери і легко реалізовані оборотні активи. Коефіцієнти ліквідності цікаві банкам і лізинговим компаніям при розгляді заявки на кредит / лізинг, акціонерам і власникам для визначення поточної ситуації в бізнесі та виявлення перспектив розвитку, державі - під час розгляду можливості участі компанії в державних проектах і програмах, арбітражним керуючим - для визначення ймовірності банкрутства фірми , контрагентам для прийняття рішення про співпрацю, а також керівництву фірми - для оцінки результатів діяльності, поточного стану справ, для тактичного і стратегічного планування. Коефіцієнти ліквідності банку встановлюються Центробанком і висловлюють здатність фінансової установи вчасно виконувати взяті зобов`язання перед кредиторами, власниками депозитів та іншими клієнтами.
Коефіцієнти ліквідності: види, порядок розрахунку і оптимальні значення
* Коефіцієнт абсолютної ліквідності відображає здатність фірми погашати найбільш термінові зобов`язання і визначається так:
Коеф абс ликв = (Гроші на банківському рахунку і касі + Короткострокові фінансові вкладення) / короткострокові пасиви
Оптимальне значення коефіцієнта знаходиться в інтервалі 0,7-0,8 (за російськими нормами), в ідеалі повинно бути 1 і більше (за міжнародними стандартами).
* Коефіцієнт поточної ліквідності = Сума всіх оборотних активів / короткострокові пасиви
Показує, наскільки короткострокові зобов`язання покриваються оборотним капіталом, тому його називають ще й коефіцієнтом покриття. Загальноприйнята нормальне значення - більше 2. Це інтерпретується так: щоб забезпечити мінімальну гарантію інвестицій, оборотні активи повинні як мінімум двічі перекривати термінові зобов`язання.
* Коефіцієнт критичної ліквідності
ДоКЛ = (Грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення + Дебіторка) / Короткострокові зобов`язання
Показник відображає частку поточних зобов`язань, яку підприємство в силах погасити за рахунок наявних та очікуваних грошових коштів, а також характеризує успішність роботи з дебіторами, його норма знаходиться між 0,8 і 1,0.
платоспроможність фірми
Платоспроможність дозволяє оцінити, чи може підприємство вчасно розплачуватися за короткостроковими та довгостроковими зобов`язаннями і служить одним з головних індикаторів фінансової стійкості. При його аналізі розраховуються фінансові коефіцієнти ліквідності. Їх нормативні значення є обов`язковим, але неповним умовою платоспроможності. Фірма повинна мати на розрахунковому рахунку запас коштів для підтримки платоспроможності на необхідному рівні. Інакше, щоб своєчасно виконувати зобов`язання, їй доведеться оформляти короткостроковий кредит, що негативно позначиться на рентабельності (відсотки за кредит) і послабить фінансовий стан фірми (збільшаться пасиви, коефіцієнти ліквідності погіршаться).
* Загальна платоспроможність означає час погашення зобов`язань і визначається так:
До об. Пл = Позиковий Капітал / Середньомісячна валова виручка
* Інший варіант розрахунку - здатність покривати короткострокові і довгострокові зобов`язання усіма активами в балансі:
До об. Пл = Активи / Зобов`язання
Оптимальним значенням вважається 2.
* Довгострокова платоспроможність характеризує можливість підприємства розплатитися за довгостроковими позиками власними коштами і розраховується за наступною формулою:
Кдолг пл = Довгострокові зобов`язання / Власний капітал
Коли коефіцієнт більше 1, значить такої перспективи немає, що підвищує ризики інвесторів. Оптимальне значення - 1 і менше. Тенденція до зменшення показника служить позитивним сигналом, тому що гарантує повернення довгострокових кредитів.
Виписка про рух коштів на розрахунковому рахунку як підтвердження висновків
Звичайно, коефіцієнти ліквідності і платоспроможності часто не враховують багатьох чинників, розраховуються на певну дату, до і після якої ситуація може бути зовсім іншою. Платоспроможність підтверджується наявністю грошей на розрахунковому рахунку, фінансових вкладень, станом валютних рахунків. Важливо, щоб суми в цих активах мали оптимальну величину. Безперечно, чим більше коштів в розташуванні підприємства, тим краще для кредиторів - є впевненість в поверненні боргів. Але в той же час, навіть якщо на розрахунковому рахунку немає великої суми, це ще не означає, що підприємство неплатоспроможним. Можливо, кошти надійдуть найближчим часом. Для повної оцінки платоспроможності можна попросити фірму надати виписку з розрахункового рахунку про рух грошових коштів.
